悦善周报

第036期

【善闻】

炒房炒股不如炒纸，笑话成现实？

最近，有些事情正在悄然变化：中通、韵达、圆通三家快递相继宣布涨价；造纸板块股价涨幅遥遥领先其他周期品；不少大妈开始囤起了卫生纸、抽纸；小区的废报纸和纸箱变得很抢手；电商卖家开始囤包装盒，“双11”可能不包邮了。这些小事串联起来，都跟一件事有关——自去年9月以来，尤其是四季度开始，各类纸张价格上涨，堪称“十年难遇的暴涨”。

数据显示，8月，有114家纸厂累计上调纸张价格600-800元/吨。据中国纸业网的数据，截至9月末，废纸价格已突破3000元/吨，原纸价格突破6200元/吨，2016年至今纸价上涨已超过100%。造纸业内人士称，“一单一价”将成常态。虽然尚未大面积影响日常生活，但业内已经愁云密布：废纸商蓄意囤货漫天要价，众多制造企业停产、停止接单，包装公司“不敢问价，直接问有没有货”，电商商家和快递被迫成为承压者。那么，为何这一年来，纸张价格涨个不停，对行业和生活有什么影响，来看看大头的分析。

赵萍，中国贸促会研究院国际贸易研究部主任

国内废纸回收行业良性发展，能抑制纸价的高涨

电子商务每年使用包装物的总量非常巨大，2015年包装物总量将近100亿，2016年达140多亿。因此包装物的使用需求快速上升，必然会拉升纸价。但我认为，本轮价格上涨，供给端是主因。从2015年起，国内纸库存量已降到了历史新低。2016年虽然有所回升，但并不是很高，而今年由于库存量较低，市场需求又不断走高，因此供给量也跟着市场需求量在上涨，但涨的幅度还没有达到需求端的规模，因此拉动了纸价上涨。另一个原因是原材料价格上涨，中国纸张的原材料一部分来自国外，一部分来自国内，美国、日本都是主要进口国，但这些国家原材料生产规模在持续下降，因此进口的数量会受影响。而国内由于需求上升，开工数量也在增加，因此导致纸价上升。还有其他的原因，比如煤、钢铁等原材料的带动。多重因素再加上需求的拉动，导致供不应求，所以库存其实还处于历史相对较低的水平，未来还有一定的上涨空间。

不过，废纸回收行业良性的发展，对于纸价高涨的抑制，肯定会起到积极的作用。但现在有废纸却没有人收，主要原因在于：从再生资源回收行业本身看，目前该行业中规模较大、成型的企业还相对比较少，以个体为单位、小规模的回收者是最主要组成部分。由于纸价快速上涨，特别是废纸价格也会上涨，就会导致其周转的资金规模会比较大。但小规模个体想获得贷款又非常难，所以对他们来说，钱赚的机会来了，但赚钱的成本也会更高，因此回收难度较大。另一方面，未来国内回收市场的发展空间会越来越大，根据《禁止洋垃圾入境推进固体废物进口管理制度改革实施方案》，截止今年年底中国不再进口任何洋垃圾，其中就包括废纸、废纤维及其他13种废弃物，因此国内回收市场可填补的空间会更大。

宋清辉，经济学家

对消费者影响不会太大，纸价预计在明年上半年稳定下来

近期纸张涨价是价值回归和环境因素共同叠加的结果：一方面是原材料、交通运费和水电气费用上涨等；另一方面是在环保核查力度加大的背景下，环境因素造成了当前的局面。其次，市场需求增加也是重要诱因。当“涨价”成为市场的一大关键词，纸张价格飙涨对整个行业带来了深远的影响。纸张上游原材料涨价，下游产品也会有所动作，这是由原材料涨价向消费品传导效应造成的客观现实，毕竟羊毛出在羊身上。据观察，近期已有不少部分终端消费品出现一定幅度的涨价。例如刚刚过去的中秋节，因纸张涨价，今年盒装月饼大约要贵一成左右。这也是今年散装月饼提前两个多月摆上超市货架的原因，规避纸张成本不断上扬。

同时，还会带来卫生纸价格上升，实体书难买等影响，但总体而言，预计影响不会太大。因为包装企业所面对的电商巨头集中度更高，签的又是长期合同，传递到消费端需要一定的时间。预计下半年继续看涨，因为需求拉动之下，国内废纸仍将供不应求，废纸价格仍有一定的上涨空间。但在当前政府对房地产调控正在加码背景下，与之密切相关的水泥、钢铁、卫浴、水暖、建材、厨卫、家具等行业对包装纸需求大减。纸价预计在明年上半年就可以稳定下来，不会出现脱离成本疯涨的情况。

【悦读】

阿里巴巴的“达摩院”和别人家的“研究院”有什么不同

在2017杭州•云栖大会上，阿里巴巴集团正式宣布成立承载“NASA计划”的实体组织——“达摩院”，进行基础科学和颠覆式技术创新研究。与通常其他高科技公司命名“研究院”不同，阿里巴巴集团董事局主席马云把这个研究院起名叫做了“达摩院”，英文名就叫DAMO。

阿里巴巴达摩院正式成立

在IT发展的历史中，涌现出了贝尔实验室、微软研究院、IBM研究院、英特尔研究院，这些耳熟能详的“研究院”，今天阿里巴巴把自己的研发部门，给想了一个与众不同的名字——达摩院，马云觉得，不一定要和其他家一样，叫习惯了，也就听着顺耳了。马云更是自信的把英文名也想好了，就用汉语拼音来拼写“DAMO”，根本就不用考虑用什么英文单词来表达。

阿里巴巴集团董事局主席 马云

在一个文科生马云看来，在公司刚刚成立七八年的时候，是坚决反对公司有任何研究室、实验室的。今天的阿里巴巴敢成立“达摩院”是因为阿里巴巴已经完成了十八岁成人礼，要负起担当精神。今天的阿里也跟以前不一样了，过去阿里巴巴只是一家电商公司，今天的阿里巴巴，电商只是阿里巴巴20%的东西，阿里巴巴以电商出名，以电商作为切入口，但本质上阿里巴巴不是一家电商公司，九年以前已经把阿里巴巴定位成为一家数据驱动的公司，九年间阿里巴巴成为当今少数几个能够处理丰富数据源的公司。马云认为，一家没有能够立足的公司，考虑研发是一场灾难，Research for fun，不可能走久；Research for profit，更不可能走久。今天就规模效应来讲，阿里巴巴是全世界最大的电商。有趣的是，华尔街在云栖大会召开的节骨眼上，送来了一份意想不到的厚礼：美国东部时间美国东部时间10月10日上午11时21分，阿里巴巴股价上涨1.22%，报184.32美元/股，市值达到4721亿美元。与此同时，亚马逊股价下跌0.87%，报982.35美元/股，市值为4719亿美元，阿里巴巴的市值超过了亚马逊。同样作为回报，市值超过亚马逊的阿里巴巴也反过来把更多的资源投入到了对未来的投资上。达摩院所进行的基础科学和颠覆式技术创新研究，在未来3年将投资1000亿元。财报显示，阿里2017财年技术投入为170亿元，已经超过百度同期的101.5亿、腾讯118亿和京东54亿，居中国互联网公司之首。

名字不一样，使命也不同

除了名字和别家不一样，马云也希望达摩院做的事情和别家不同。到今天来看，对于阿里巴巴来说，“赚钱”是最不难的事情，阿里巴巴现在有钱了，要考虑的是未来，马云说，把自己定位为一家创造未来的公司，就必须为未来考虑问题，达摩院的定位也是为其服务的。达摩院不应该是Research for fun（为快乐研究），也不应该Research for profit（为利润研究），而是Research for solving the problem with profit and fun（为解决问题研究并带来利润和快乐）。For fun走得太远，for profit走得太近，都走不长。一个企业做得多大，在于企业解决多大的社会问题。解决的社会问题越大，责任就越大，利益也就来得更多。这是阿里巴巴思考的逻辑。今天，阿里巴巴的规模已经等于全世界第二十一大经济体，拥有五亿多的月活跃用户，有巨大的数据，无数的消费者，每天的麻烦远远超过大家想象。但是这些麻烦都是科学家们的机会。阿里巴巴缺的不是工程师，缺的是社会学家、经济学家、心理学家、计算机专家等等。它要孕育的是一个社会，而不是一个Company。阿里巴巴未来二十年的目标是打造世界第五大经济体，不是狂妄，而是世界需要这么一个经济体，也一定会有这么一个经济体。今天的阿里巴巴有钱，有资源，有人才，有影响力，还拥有全世界最大的数据宝库。这些资源、人才、数据不应该只为阿里所用，应该为世界所用，为未来所用。阿里巴巴建立这个经济体要完成三个目标，第一个目标，让世界经济更加Inclusive，第二让世界经济更加Sustainable，第三让世界经济更加Happy和Healthy。达到这三个目标将为世界解决一亿就业机会，服务跨国界的二十亿人，为一千万家企业创造盈利的平台。